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股權(quán)激勵(lì)員工持股平臺:個(gè)人、公司、有限合伙有啥不同?

來源:上海人才網(wǎng)(官網(wǎng)) 時(shí)間:2017-06-07 作者:上海人才網(wǎng)(官網(wǎng)) 瀏覽量:

擬上市公司通常采用員工持股的方式,增強(qiáng)員工對企業(yè)的歸屬感和企業(yè)凝聚力,吸引和留住人才。員工持股方式主要有員工直接持股、通過公司間接持股、通過合伙企業(yè)間接持股三種,示意圖如下:




企業(yè)實(shí)施員工持股計(jì)劃主要涉及持股方式、持股對象、價(jià)格、數(shù)量、稅收等問題,本文主要討論不同持股方式的稅收及其優(yōu)缺點(diǎn),以供參考。


一、員工直接持股方式的稅收


1.關(guān)于所得稅


(1)限售股轉(zhuǎn)讓所得稅

根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有問題的通知》(財(cái)稅【2009】167號)的規(guī)定,自2010年1月1日起,對個(gè)人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得,按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”,適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。其中,應(yīng)納稅所得額=限售股轉(zhuǎn)讓收入-(股票原值+合理稅費(fèi))。


       如果納稅人未能提供完整、真實(shí)的限售股原值憑證的,不能準(zhǔn)確計(jì)算限售股原值的,主管稅務(wù)機(jī)關(guān)一律按限售股轉(zhuǎn)讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費(fèi)。因此,員工直接持股時(shí),限售股轉(zhuǎn)讓所得稅為20%,如按核定征收,稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(1-15%),即17%。


(2)股息紅利所得稅

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》(2011)第三條第五款,利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十。根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局《關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問題的通知》(財(cái)稅[2012]85號)規(guī)定,個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票,持股期限在1個(gè)月以內(nèi)(含1個(gè)月)的,其股息紅利所得全額計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限在1個(gè)月以上至1年(含1年)的,暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額;持股期限超過1年的,暫減按25%計(jì)入應(yīng)納稅所得額。


對個(gè)人持有的上市公司限售股,解禁后取得的股息紅利,按照本通知規(guī)定計(jì)算納稅,持股時(shí)間自解禁日起計(jì)算;解禁前取得的股息紅利繼續(xù)暫減按50%計(jì)入應(yīng)納稅所得額,適用20%的稅率計(jì)征個(gè)人所得稅。因此,員工直接持股時(shí),如果長期持股,在限售期內(nèi)股息紅利的個(gè)人所得稅率為10%,解禁后股息紅利的個(gè)人所得稅率為5%。


2.關(guān)于營業(yè)稅


(1)限售股轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅

根據(jù)《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》(財(cái)稅[2009]111號)規(guī)定:“對個(gè)人(包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人)從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅?!币虼?,自然人限售股轉(zhuǎn)讓不需要繳納營業(yè)稅。


(2)股息紅利營業(yè)稅

營業(yè)稅的征收對象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個(gè)人,股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收范圍,因此不需要繳納營業(yè)稅。


3.員工直接持股稅收總結(jié)


綜上所述,員工直接持股時(shí):

(1)限售股轉(zhuǎn)讓稅率為20%,如按核定征收,稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(1-15%),即17%。

(2)如長期持股,上市后限售期內(nèi)分紅個(gè)人所得稅率10%,解禁后個(gè)人所得稅率5%。


二、通過公司持股方式的稅收


1.這關(guān)于所得稅


(1)限售股轉(zhuǎn)讓所得稅

公司轉(zhuǎn)讓限售股時(shí),公司按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅,公司向自然人股東分紅時(shí),自然人股東按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。因此,在不考慮稅收優(yōu)惠和稅收籌劃的前提下,稅率為1-(1-25%)(1-20%)=40%。如合理避稅,稅率可以降低不少,但一般限售股轉(zhuǎn)讓金額都比較大,因此要大幅降低實(shí)際稅負(fù)比較困難。


(2)股息紅利所得稅

上市公司分紅時(shí),根據(jù)《企業(yè)所得稅法》(2007)第二十六條,符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入。根據(jù)《中華人民共和國企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》(2007),企業(yè)所得稅法第二十六條第(二)項(xiàng)所稱符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益,是指居民企業(yè)直接投資于其他居民企業(yè)取得的投資收益。因此,員工持股平臺公司從上市公司取得分紅時(shí)不需要繳納企業(yè)所得稅。員工持股平臺公司分紅時(shí),自然人股東需要繳納20%的個(gè)人所得稅。


2.關(guān)于營業(yè)稅


(1)限售股轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅

根據(jù)《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》(2008)第十八條規(guī)定:條例第五條第(四)項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù),是指納稅人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)。2009年《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》(財(cái)稅[2009]111號)規(guī)定:“對個(gè)人(包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人)從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅?!惫静粚儆趥€(gè)人的范疇,不符合上述免征營業(yè)稅的條件。所以,目前公司股票轉(zhuǎn)讓收入需要交營業(yè)稅,稅目是金融保險(xiǎn)業(yè),稅率5%。


(2)股息紅利營業(yè)稅

營業(yè)稅的征收對象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個(gè)人,股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收范圍,因此不需要繳納營業(yè)稅。


3.公司持股稅收總結(jié)


綜上所述,自然人通過公司間接持股時(shí):

(1)公司轉(zhuǎn)讓限售股的稅率:首先,股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí),公司繳納5%的營業(yè)稅,按營業(yè)稅附加稅13%的比例,營業(yè)稅及附加稅為5.65%;公司取得股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入后,按25%的稅率繳納企業(yè)所得稅;公司向自然人股東分紅時(shí),自然人股東按20%的稅率繳納個(gè)人所得稅。因此,在不考慮稅收優(yōu)惠和稅收籌劃的前提下,自然人通過公司轉(zhuǎn)讓限售股最終承擔(dān)的稅率為1-(1-5.65%)(1-25%)(1-20%)=43.39%。


(2)上市公司分紅時(shí),員工持股平臺公司向員工股東分紅的所得稅稅負(fù)為20%。


實(shí)踐中,公司可以通過一些成本費(fèi)用降低應(yīng)納稅所得額,降低實(shí)際稅負(fù)。但限售股轉(zhuǎn)讓金額一般較大,大幅降低限售股轉(zhuǎn)讓的實(shí)際稅負(fù)難度較大。


三、通過合伙企業(yè)持股方式的稅收


1.合伙企業(yè)的特點(diǎn)


合伙企業(yè)是指自然人、法人和其他組織依照《中華人民共和國合伙企業(yè)法》在中國境內(nèi)設(shè)立的企業(yè),合伙企業(yè)分為普通合伙企業(yè)和有限合伙企業(yè)。根據(jù)《合伙企業(yè)法》(2007),普通合伙企業(yè)與有限合伙企業(yè)比較如下:





由于有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù),而有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù),不得對外代表有限合伙企業(yè),所以普通合伙人可以通過較少的出資控制合伙企業(yè),因此成為國內(nèi)股權(quán)投資基金和員工持股企業(yè)常見的組織形式。在員工持股合伙企業(yè)中,通常由擬上市公司高管或其他人擔(dān)任普通合伙人,公司其他員工擔(dān)任有限合伙人。


2.自然人作為合伙人的個(gè)人所得稅問題


(1)限售股轉(zhuǎn)讓所得稅

根據(jù)《關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定》(財(cái)稅[2000]91號)(以下簡稱“91號文”),“個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)每一納稅年度的收入總額減除成本、費(fèi)用以及損失后的余額,作為投資者個(gè)人的生產(chǎn)經(jīng)營所得,比照個(gè)人所得稅法的“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目,適用5%—35%的五級超額累進(jìn)稅率,計(jì)算征收個(gè)人所得稅。


前款所稱收入總額,是指企業(yè)從事生產(chǎn)經(jīng)營以及與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的活動所取得的各項(xiàng)收入,包括商品(產(chǎn)品)銷售收入、營運(yùn)收入、勞務(wù)服務(wù)收入、工程價(jià)款收入、財(cái)產(chǎn)出租或轉(zhuǎn)讓收入、利息收入、其他業(yè)務(wù)收入和營業(yè)外收入?!卑创艘?guī)定,合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí),自然人合伙人按5%至35%的累進(jìn)稅率征收個(gè)人所得稅。


一些地方為了鼓勵(lì)股權(quán)投資類合伙企業(yè),在合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí),對不執(zhí)行合伙事務(wù)的個(gè)人合伙人,按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”征收20%的個(gè)人所得稅,對執(zhí)行合伙事務(wù)的個(gè)人合伙人,則比照“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”,征收5%至35%的累計(jì)所得稅。部分地方對股權(quán)投資類合伙企業(yè)自然人合伙人統(tǒng)一按20%的稅率征收個(gè)人所得稅。


部分地區(qū)相關(guān)稅收政策如下:

上海:不執(zhí)行合伙事務(wù)的個(gè)人合伙人稅率為20%,執(zhí)行合伙事務(wù)的個(gè)人合伙人稅率為5%~35%超額累進(jìn)稅率?!渡虾J嘘P(guān)于本市股權(quán)投資企業(yè)工商登記等事項(xiàng)的通知》(滬金融辦通【2008】3號)規(guī)定,執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人普通合伙人,按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定,按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”應(yīng)稅項(xiàng)目,適用5%-35%的五級超額累進(jìn)稅率,計(jì)算征收個(gè)人所得稅。


不執(zhí)行有限合伙企業(yè)合伙事務(wù)的自然人有限合伙人,其從有限合伙企業(yè)取得的股權(quán)投資收益,按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定,按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目,依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅?!稖鹑谵k通【2008】3號》同時(shí)規(guī)定,股權(quán)投資企業(yè)的注冊資本(出資金額)應(yīng)不低于人民幣1億元。


深圳:相關(guān)政策與上海類似。


天津:自然人有限合伙人所得稅率為20%,自然人普通合伙人投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分的所得稅率為20%。《天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》(津政發(fā)(2009)45號)規(guī)定。以有限合伙制設(shè)立的合伙制股權(quán)投資基金中,自然人有限合伙人,依據(jù)國家有關(guān)規(guī)定,按照“利息、股息、紅利所得”或“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅,稅率適用20%;自然人普通合伙人,既執(zhí)行合伙業(yè)務(wù)又為基金的出資人的,取得的所得能劃分清楚時(shí),對其中的投資收益或股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益部分,稅率適用20%。值得注意的是,《天津市促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》(津政發(fā)(2009)45號)并未對享受稅收政策的股權(quán)投資基金規(guī)模提出約束條件。


北京:自然人合伙人所得稅率為20%。北京市《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》(京金融辦〔2009〕5號)規(guī)定,合伙制股權(quán)基金中個(gè)人合伙人取得的收益,按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅,稅率為20%。值得注意的是,《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》(京金融辦〔2009〕5號)并未對享受稅收政策的股權(quán)投資基金規(guī)模提出約束條件。


新疆:自然人合伙人的投資收益所得稅率為20%?!缎陆S吾爾自治區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展暫行辦法》(新政辦法【2010】187號)規(guī)定,合伙制股權(quán)投資類企業(yè)的合伙人為自然人的,合伙人的投資收益,按照“利息、股息、紅利所得”或者“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”項(xiàng)目征收個(gè)人所得稅,稅率為20%。新疆維吾爾自治區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展暫行辦法》(新政辦法【2010】187號)要求:股權(quán)投資企業(yè)(含公司制和合伙制)的注冊資本(協(xié)議募集資金總額)不少于3000萬元人民幣、實(shí)收資本(首期認(rèn)繳額)不少于1000萬元人民幣。


青島高新區(qū):自然人合伙人所得稅率為20%?!肚鄭u高新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展暫行辦法》(2010年)規(guī)定,“在高新區(qū)注冊的合伙制股權(quán)投資基金和基金管理機(jī)構(gòu)享受以下政策:(一)合伙制股權(quán)投資基金和合伙制股權(quán)投資基金管理企業(yè),對外投資取得股權(quán)投資收益分配給個(gè)人合伙人的,按照《中華人民共和國個(gè)人所得稅法》及其實(shí)施條例的規(guī)定,依20%稅率計(jì)算繳納個(gè)人所得稅;(二)按上款政策執(zhí)行后,有限合伙人和普通合伙人實(shí)際繳納個(gè)人所得稅高新區(qū)留成部分,根據(jù)基金規(guī)模,再給予50%-70%補(bǔ)貼?!保ㄗⅲ涸撧k法的優(yōu)惠政策適用范圍暫定為2010年12月31日前簽訂協(xié)議的股權(quán)投資企業(yè),后經(jīng)管委同意,《辦法》適用期限延長,2011年12月31日前在高新區(qū)工商注冊的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)均可享受辦法中規(guī)定的各項(xiàng)優(yōu)惠政策。)


(2)股息紅利所得稅

根據(jù)《關(guān)于<國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個(gè)人所得稅的規(guī)定>執(zhí)行口徑的通知》(國稅函[2001]84號)(以下簡稱“84號文”),合伙企業(yè)對外投資分回的利息或者股息、紅利,不并入合伙企業(yè)的收入,而應(yīng)單獨(dú)作為投資者個(gè)人取得的利息、股息、紅利所得,按“利息、股息、紅利所得”應(yīng)稅項(xiàng)目計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。

根據(jù)《個(gè)人所得稅法》(2011)第三條第五款,利息、股息、紅利所得稅率為百分之二十。因此,自然人通過合伙企業(yè)持股時(shí),從上市公司取得的股息紅利的個(gè)人所得稅率為20%。


3.關(guān)于營業(yè)稅


(1)限售股轉(zhuǎn)讓營業(yè)稅

1993年出臺的舊《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第三條規(guī)定:條例第五條第(五)項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨買賣業(yè)務(wù),是指金融機(jī)構(gòu)(包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))從事的外匯、有價(jià)證券、期貨買賣業(yè)務(wù)。因此,舊《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》有效時(shí),只有金融機(jī)構(gòu)需要交納金融商品買賣的營業(yè)稅。

2008年修改后的新《營業(yè)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》第十八條規(guī)定:條例第五條第(四)項(xiàng)所稱外匯、有價(jià)證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務(wù),是指納稅人從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)。2009年《財(cái)政部、國家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人金融商品買賣等營業(yè)稅若干免稅政策的通知》(財(cái)稅[2009]111號)規(guī)定:“對個(gè)人(包括個(gè)體工商戶和其他個(gè)人)從事外匯、有價(jià)證券、非貨物期貨和其他金融商品買賣業(yè)務(wù)取得的收入暫免征收營業(yè)稅?!焙匣锲髽I(yè)與個(gè)人獨(dú)資企業(yè)不屬于個(gè)人的范疇,不符合上述免征營業(yè)稅的條件。所以,目前合伙企業(yè)限售股轉(zhuǎn)讓需要交營業(yè)稅,稅目是金融保險(xiǎn)業(yè),稅率5%。

實(shí)踐中,由于營業(yè)稅為地方稅種,由省級以及省級以下地方分配,為了鼓勵(lì)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展,一些地方政府會將部分乃至全部營業(yè)稅返還。部分地區(qū)的合伙企業(yè)營業(yè)稅相關(guān)稅收政策如下:

天津:“兩免三減半”?!短旖蚴写龠M(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展辦法》(津政發(fā)(2009)45號)規(guī)定,對于基金管理機(jī)構(gòu)和股權(quán)投資基金,自繳納第一筆營業(yè)稅之日起,前兩年由納稅所在區(qū)縣財(cái)政部門全額獎(jiǎng)勵(lì)營業(yè)稅地方分享部分,后三年減半獎(jiǎng)勵(lì)。

新疆:免營業(yè)稅?!缎陆S吾爾自治區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資類企業(yè)發(fā)展暫行辦法》(新政辦法【2010】187號)規(guī)定,股權(quán)投資類企業(yè)取得的權(quán)益性投資收益和權(quán)益轉(zhuǎn)讓收益,以及合伙人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的,依法不征收營業(yè)稅。

青島高新區(qū):“兩免三減半”?!肚鄭u高新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資基金發(fā)展暫行辦法》(2010年)規(guī)定,基金管理機(jī)構(gòu)自繳納第一筆營業(yè)稅之日起,前兩年對其實(shí)際繳納的營業(yè)稅高新區(qū)留成部分,給予100%的補(bǔ)貼,后三年減半補(bǔ)貼營業(yè)稅高新區(qū)留成部分。

(2)股息紅利營業(yè)稅

營業(yè)稅的征收對象為提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或者銷售不動產(chǎn)的單位和個(gè)人,股息紅利不屬于營業(yè)稅的征收范圍,因此不需要繳納營業(yè)稅。


4.合伙企業(yè)持股稅收總結(jié)

綜上所述,自然人通過合伙企業(yè)持股時(shí):


(1)合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí),合伙企業(yè)繳納5%的營業(yè)稅,按營業(yè)稅附加稅13%的比例,營業(yè)稅及附加稅為5.65%,自然人繳納5%~35%或20%的所得稅(根據(jù)不同地區(qū)政策而定),加上營業(yè)稅及附加,合計(jì)稅負(fù)為10.37%~38.67%(按個(gè)體工商戶稅率)或24.52%(部分地區(qū))。


(2)上市公司分紅時(shí),所得稅稅負(fù)為20%。

實(shí)踐中,為鼓勵(lì)支持創(chuàng)投基金發(fā)展,不同地方有不同的營業(yè)稅減免的規(guī)定。同時(shí),合伙企業(yè)可以通過一些成本費(fèi)用降低應(yīng)納稅所得額,從而降低稅負(fù)。

值得注意的是,目前國稅總局不認(rèn)可地方政府出臺的股權(quán)投資類合伙企業(yè)合伙人20%所得稅的政策,未來可能要求按“個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營所得”征收5%~35%的累進(jìn)稅進(jìn)行規(guī)范,因此地方股權(quán)投資合伙企業(yè)的稅收政策面臨規(guī)范調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。


四、三種員工持股方式稅負(fù)匯總表

五、三種持股方式優(yōu)缺點(diǎn)


1.員工直接持股的優(yōu)缺點(diǎn)


        員工直接持股的優(yōu)點(diǎn):

(1)稅負(fù)最低:限售股轉(zhuǎn)讓稅率為20%,如按核定征收,稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得的20%*(1-15%),即17%。如長期持股,限售期內(nèi)分紅所得稅率為10%、解禁后分紅所得稅率為5%,是三種方式中最低的。


員工直接持股的缺點(diǎn):


(1)對員工長期持股約束不足:目前國內(nèi)普遍存在公司上市后,直接持股的員工股東一待限售股解禁即拋售的情況,一些高管甚至為了規(guī)避一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份不得超過年初所持股份25%的約束,在公司上市后不久即辭職,辭職半年后出售全部股份套現(xiàn)。這違背了公司通過員工持股將公司與員工的長遠(yuǎn)利益捆綁在一起、留住人才的初衷。


(2)若員工在企業(yè)向證監(jiān)會上報(bào)材料后辭職,公司大股東不能回購其股權(quán)。


2.員工通過公司間接持股的優(yōu)缺點(diǎn)


員工通過員工持股平臺公司間接持股的優(yōu)點(diǎn):


(1)相對于員工個(gè)人持股,更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起。在上市之前還可規(guī)避因員工流動對公司層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,萬一向證監(jiān)會申報(bào)材料之后過會之前發(fā)生員工辭職等情況,可通過調(diào)整員工持股公司股東出資額的方式解決。


(2)相對于合伙企業(yè),公司的相關(guān)法律法規(guī)更健全,未來政策風(fēng)險(xiǎn)較小。


公司間接持股的缺點(diǎn):


(1)稅負(fù)最高:不考慮稅收籌劃,股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)43.39%,分紅稅負(fù)20%,比員工直接持股和合伙企業(yè)間接持股稅負(fù)都高。但是,如果有合理的稅收籌劃,實(shí)際稅負(fù)可能會低于員工通過合伙企業(yè)持股方式,理論上股權(quán)轉(zhuǎn)讓實(shí)際稅負(fù)區(qū)間為5.65%~43.39%,分紅實(shí)際稅負(fù)區(qū)間為0~20%。


(2)由于是通過公司轉(zhuǎn)讓限售股,所有股東只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán);


3.員工通過合伙企業(yè)間接持股的優(yōu)缺點(diǎn)


合伙企業(yè)間接持股的優(yōu)點(diǎn):


(1)相對于員工個(gè)人持股,更容易將員工與企業(yè)的利益捆綁在一起,且在公司需要股東做決策時(shí)操作更簡便,大多數(shù)決議只需要普通合伙人做出即可。在上市之前還可規(guī)避因員工流動對公司層面的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整,萬一在向證監(jiān)會申報(bào)材料之后過會之前發(fā)生員工辭職等情況,可通過調(diào)整合伙企業(yè)合伙人出資的方式解決。


(2)相比公司制企業(yè),在稅收方面有優(yōu)勢,在轉(zhuǎn)讓限售股時(shí),營業(yè)稅及附加稅為5.65%,員工繳納5%~35%(按個(gè)體工商戶稅率繳納)或20%的所得稅(根據(jù)不同地區(qū)政策而定),加上營業(yè)稅及附加,合計(jì)稅負(fù)為10.37%~38.67%(按個(gè)體工商戶稅率)或24.52%(部分地區(qū))。但如果稅收籌劃合理,通過公司持股方式的實(shí)際稅負(fù)可能低于合伙企業(yè),且在實(shí)際操作中,公司的納稅時(shí)間一般延后,而合伙企業(yè)的納稅時(shí)間較早。


(3)由于有限合伙企業(yè)的特點(diǎn),若公司實(shí)際控制人擔(dān)任唯一普通合伙人,可以少量的出資完全控制合伙企業(yè)。


合伙企業(yè)間接持股的缺點(diǎn):

(1)由于是通過合伙企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股,所有合伙人只能同步轉(zhuǎn)讓股權(quán);

(2)如果按個(gè)體工商戶稅率繳納個(gè)人所得稅,邊際稅率較高(35%);

(3)目前國內(nèi)合伙企業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)仍不健全,實(shí)踐中,不同地區(qū)關(guān)于“先分后稅”的解釋、納稅時(shí)點(diǎn)等方面存在區(qū)別,未來面臨政策規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)。


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